问：近期，多家商业银行都推出了“人民币理财计划”，而基金公司则推出了货币市场基金，这两种理财产品的投资对象都是货币市场工具。这两者具体有哪些区别呢？

    答：（银华基金管理公司银华货币市场基金拟任基金经理许炜）

    两者在投资标的上差异不大。但是，从以下几个方面我们可以看到，货币市场基金具有如下特点：

    首先，流动性。人民币理财计划通常有锁定期，一般在半年或一年后才能赎回，变现难度相对较大。货币市场基金的申购、赎回灵活，而且不收取任何手续费，其流动性仅次于活期存款，目前一般可以做到Ｔ＋２日内到账，随着银行清算速度的加快，成熟条件下可以达到隔夜到账。

    其次，购买起点。人民币理财计划购买起点多为５０００元以上，甚至在万元以上，而且有的产品要求搭配购买定期储蓄，投资起点相对较高。而货币基金个人认购起点多在千元左右。

    第三，收益性。与人民币理财计划相比，货币市场基金机会成本低，如可以滚动投资到加息后收益率更高的品种，而且分红收益享受免税待遇，投资者得到的是税后收益。

    最后，透明性。货币市场基金的监管框架严格，既受到监管机构的监管，又有托管行的监督。而且，信息披露透明，定期公布投资组合及相关收益率。
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